Развитие финансового рынка в России на примере 2015-2018 гг

Введение

Актуальность работы обусловлена тем, что вопросами изучения финансового рынка экономике занимается множество ученых на сегодняшний день. По проблемам финансового рынка написано множество научно-практического материала и исследование данной тематики в нашей работе будет уместным и поможет ответить на многие спорные вопросы.
Финансы в современной экономике являются неотъемлемой частью всей финансовой политики хозяйствующих субъектов. Будь то предприятие или государство. Именно финансы служат основой для реализации всех мероприятий и целевых ориентиров, которые были в планах и которые должны быть реализованы при помощи финансовых ресурсов. Все финансы в своей совокупности образуют финансовый рынок.
Для того, чтобы все финансовые операции и программы на рынке были успешно реализованы, необходимо планировать финансовые расходы по средствам составления планового бюджета в зависимости от срока его реализации. В основном, все финансовые планы строятся на основе нескольких видов планирования: краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного.
Финансовый рынок является важнейшим элементом в финансовой системе любого государства, выполняя важнейшие социально-экономические функции.
Объектом исследования в работе выступает финансовый рынок. Предмет исследования – изучение особенностей финансового рынка РФ. Задачами данной работы являются:
1.Изучить сущность, понятие и структура финансового рынка;
2.Исследовать классификацию финансовых рынков;
3Провести анализ финансовых рынков в РФ на современном этапе;
4.Рассмотреть проблемы финансового рынка РФ и предложить пути их решения.
В работе были применены следующие методы исследования: методы сравнения и анализа.
Научную основу работы составили периодические издания, а также труды и работы отечественных и зарубежных авторов.
Структура работы. Работа состоит из введения, отражающего суть работы, а также его предмет, объект, цели и задачи работы, двух глав, отражающих специфику работы, заключения, в котором подводятся итоги по работе и списка использованной литературы.


1.Теоретические особенности изучения финансового рынка
1.1.Сущность, понятие и структура финансового рынка

Финансами называют систему денежных отношений, которые возникают в результате производственной деятельности. Основным источником финансовых ресурсов является стоимость реализованной продукции.
Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Для того, чтобы финансовый рынок эффективно функционировал и развивался в условиях рыночной экономики, необходимо выполнение следующих условий:
1) возможность получения дохода (процента) на даваемые в ссуду денежные средства;
2) обеспечение высокой надежности возврата вложенных средств (обеспечение минимума риска потерь); [2,c.12]
3) достижение высокой ликвидности (обеспечение возможности в любой момент вернуть сбережения в денежной форме).
Государством разрабатывается нормативно-правовая база функционирования финансового рынка (в виде соответствующих законов, постановлений и т. п.).
Финансовый рынок имеет свою структуру, которая схематично отображена на рисунке 1.
Как можно заметить из рисунка 1.1., в структуру финансового рынка входят:
1.Фондовый рынок
2.Кредитный рынок
3.Валютный рынок
4.Рынок драгоценных металлов.[3,c.14]

Рисунок 1 - Структура финансового рынка

Финансовый рынок выполняет определенный перечень функций, которые схематично отображены на рисунке 2.
Как можно заметить из рисунка 2., перечень функций финансового рынка достаточно обширный. К ним можно отнести такие функции как:
1.Функция распределения и перераспределения финансовых ресурсов между участниками рынка
2.Финансовый рынок способствует развитию и стабилизации ценообразования
3.Способствует формированию единого общенационального финансового рынка
4.Взаимосвязь с мировым финансовым рынком и тд.
В процессе управления большое значение имеет анализ оборотных активов за предыдущие периоды деятельности, который выявляет закономерности в оборотах средств и степень их использования, и является средством оценки эффективности управления. Полученные результаты помогают внести корректирующие мероприятий в систему управления, т.е. способствует ее совершенствованию.

Рисунок 2 - Функции финансового рынка

Структура системы управления финансами представляет собой совокупность элементов, которые образуют общий финансовый механизм деятельности.
Рациональное управление финансовыми ресурсами является основой успешной деятельности государства, достижения приемлемых темпов роста экономического потенциала страны; роста объемов производства и реализации; максимизации прибыли; минимизации расходов; обеспечения рентабельной деятельности и т.д.
Таким образом, подводя небольшой итог можно сказать о том, что финансовый рынок является одним из ключевых элементов в финансовой системе государства.[4,c.15]

1.2.Классификация финансовых рынков

Анализ функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам рынков. Финансовый рынок решает следующие задачи:
1.предоставляет эмитентам возможность мобилизовать временно свободные денежные ресурсы для долгосрочных инвестиций и удовлетворения других потребностей;
2.обеспечивает перелив капитала между участниками, способствуя концентрации финансовых ресурсов в наиболее рентабельных отраслях;
3.предоставляет инвесторам возможность сформировать свой инвестиционный портфель наилучшим образом в целях получения дохода и сохранности капитала.[5,c.16]
Схематично, данная сегментация отображена на рисунке 1.3. Рассмотрим более подробно данную классификацию финансовых рынков.
Валютный рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным, ценностям относятся:
1.иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством или изымаемые, но подлежащие обмену) и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах);
2.ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
3.драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг).

Рисунок 3 - Классификация финансовых рынков

Рынок капиталов, как можно заметить из рисунка 3., условно делится на:
1.Биржевой
2.Внебиржевой
3.Рынок ссудного капитала
Рынок ценных бумаг можно условно подразделить на первичный рынок и вторичный рынок

. В целом можно сказать, что современное состояние РЦБ в РФ характеризуется довольно высокой степенью риска, обусловленного как политическими рисками и недостаточной экономической нестабильностью, так и институциональными рисками – системным, несистемным, селективным, временным и т.д. В России сложилась смешанная модель рынка, поэтому он будет подвергаться дальнейшим изменениям.[6,c.14]
Стоит сказать о том, что все составные субъекты финансового рынка взаимосвязаны между собой и образуют единый, эффективный механизм финансового рынка.
Финансовым рынком необходимо управлять.. Управление финансовыми ресурсами на финансовом рынке осуществляют следующие органы управления:
1.Президент РФ
2.Федеральное собрание
3.Правительство РФ
4.Министерство финансов РФ.[8,c.20]
В основе системы управления лежит финансовый контроль и надзор за использованием и расходованием средств. Для того, что осуществлять государственный финансовый контроль, в системе органов государственной власти РФ имеются государственные и муниципальные структуры, наделенные полномочиями контрольно-надзорной деятельностью в области финансового регулирования. Управление финансами осуществляется с помощью использования инструментов. В общем виде, схематично все инструменты отображены на рисунке 4

Рисунок 4 - Инструменты управления финансами на финансовом рынке

Как можно заметить из рисунка 4., все инструменты принято подразделять на прямые и косвенные. К прямым относят законодательные акты, а косвенные условно принято делить на 2 подгруппы:
1.Финансово-экономические инструменты, к которым относятся:
А) Фискальная политика[7,c.17]
Б)денежная политика
В)Внешнеэкономическая
Г)Инвестиционная и тд
2.Социально-политические инструменты
Все инструменты взаимосвязаны между собой и вместе образуют единый механизм.
Подведем итог по первой главе: в ней были рассмотрены теоретические вопросы, связанные с изучением сущности, понятия и структуры финансового рынка, а также исследована классификация финансовых рынков.


2.Анализ финансовых рынков РФ: текущее состояние и перспективы развития
2.1 Анализ особенностей финансовых рынков в РФ

На развитие кредитно-банковской системы критическое влияние имеют темпы экономического роста. Так, в России отношение активов банковского сектора к ВВП составляет 76%, тогда как, например, в Китае - около 150%, а в Евросоюзе – около 300% . Совокупный капитал российских банков составляет около 10% ВВП, а в Бразилии, Австрии – более 30%

Таблица 1 - Совокупный капитал банков к ВВП в % [9,c.12]
Страна Капитал в % к ВВП
Россия 10%
Франция 13%
Испания 20%
Австрия 29%
Бразилия 33%

Кредитная система России характеризуется высокими рисками, неспособностью в совершенной мере отвечать на современные вызовы, показывать стимулирующее воздействие на реальный сектор экономики и гарантировать подъем ВВП, в том числе через реализацию инвестиционных кредитных продуктов. В настоящее время проблема эффективного функционирования российского кредитного рынка обостряется влиянием используемых международных санкций финансового характера, нацеленных на ограничение доступа к иностранным финансовым рынкам.[9,c.13]
Снижение цены на нефть негативно влияет на динамику курса рубля, а именно приводит к его ослаблению. Это приводит к обесцениванию стоимости российских активов и подрывает устои российской экономики. Так, спровоцированный изменением цены на нефть драматический рост курса рубля по отношению к доллару США выразился в более чем двукратном обесценивание национальной валюты по отношению к предкризисному периоду.
В структуре оборота внутреннего валютного рынка, по данным Банка России, преобладают операции «доллар/рубль» и «евро/рубль». Что касается доли операций инвалюта/инвалюта, то первое место остаётся за операцией EUR/ USD. Следует отметить, что за последние три года резко снизилась доля рубля в мировом обороте. [10,c.20]

Рисунок 5 - Динамика среднегодового курса рубля к доллару

На рынке МФО на начало 2017 года 171 организация (т.е. 4,63 % от общего числа МФО) совместно контролируют около 80 % портфеля микрозаймов, а доля 100 крупнейших МФО составила 69,7 % от общей суммы портфеля.

Таблица 2. - Динамика показателей финансовой глубины активов финансово - кредитных организаций в 2012 – 2016гг
Показатели финансовой глубины активов 2012 год 2014 год 2016 год
Активы банков / ввп % 86 99 102/7
Активы НПФ и средства под управлением управляющих компаний ПФР / ВВП, % 6 5.3 6.1
Активы ПИФов / ВВП, % 3/4 3.1 3.3
Активы субъектов страхового рынка / ВВП, % 2 2 2

На финансовых результатах деятельности страховых компаний отрицательно сказывается неблагоприятная ситуация на финансовых рынках, снижение реальных доходов населения. До 2014 года отрасль использовала стратегию экстенсивного роста, однако новые экономические реалии требуют смещения акцентов страховой индустрии в сторону развития таких сегментов, как инвестиционное страхование, страхование коммерческих рисков. [11,c.24]

Рисунок 6. Динамика показателей обязательного страхования и страхования ответственности в млрд дол.

При этом рост показателей общего объема капитала страховых компаний в результате сделок слияния и поглощения не смог сохранить необходимую прибыльность вследствие опережающего роста выплат страховых сумм (на 0,7 п.) по сравнению с получением страховых премий [12,c.14]
Анализируя динамику развития рынка страховых услуг, можно сделать вывод, что основной рост обеспечивается за счет сбора премий в сфере кредитного страхования. По мнению экспертов, в рамках базового прогноза в 2016 году значения роста отечественного рынка страховых услуг (без учета инфляции) будут находиться в пределах 2–5 %, что фактически свидетельствует о снижении объемов продаж.

Рисунок 7. Динамика личного страхования жизни и имущественного страхования в млрд дол.

Одновременно вследствие снижения спроса потребителей основных страховых продуктов усиливаются риски дальнейшего демпингования, например, в сфере страхования имущества юридических лиц (5–8%-ное сокращение продаж), автокаско (9–12%-ное сокращение продаж)