Теоретические подходы к определению финансовой системы и их эволюция во второй половине XX в. и в начале XXI в

Введение

В доиндустриальной экономике финансы были в значительной степени связаны с развитием средств обмена. Бартер был неэффективен, трансакционные издержки были высоки, а отсутствие средств обмена ограничивало рыночные возможности и возможности для специализации.
С ростом нелокальной торговли развитие платежных средств стало связано с финансированием торговли. Помимо финансирования правительствами и морской торговли, займы и кредиты были в основном неформальными и в небольшом масштабе. Распространение городского общества и, прежде всего, крупномасштабная индустриализация во второй половине XIX века изменили роль финансов.
В настоящее время финансы занимались мобилизацией ресурсов для крупных инфраструктурных проектов и инвестиций с высокими требованиями к капиталу, которые превышали возможности небольших семейных фирм.
Появившиеся системы часто страдали от мошенничества и неправильного управления. Они оказались нестабильными и пережили частые кризисы. Спекулятивные риски, вызванные финансовыми институтами, вызывали растущую обеспокоенность, и после Великой депрессии 1930-х годов правительства начали более тщательно контролировать свои финансовые системы.
Но вмешательство правительства ни в коем случае не было полностью успешным. Это сделало финансовую систему менее гибкой, и хотя она сократила мошенничество, она не устранила его. Более того, экономические агенты оказались искусными в обходе правил.
В последние годы акцент сместился обратно на дерегулирование, частично в ответ на финансовые инновации и частично в целях содействия конкуренции и эффективности.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что уровень экономического роста и экономической безопасности в значительной степени зависит от состояния финансовой системы, преобладающего в экономике, и способствует этому. Эффективная финансовая система и устойчивый экономический рост являются следствием.
Целью данной работы является анализ определения финансовой системы и их эволюция во второй половине XX в. и в начале XXI в.
Для достижения данной цели были поставлены следующие цели:
рассмотреть природу и сущность «финансовой системы»;
изучить эволюция финансовой системы после Второй Мировой войны в мире
проанализировать экономическую сущность, состав и функции финансовой системы в Российской Федерации.
Объектом данной работы является финансовые системы различных стран.
Предмет исследования – сущность и эволюция финансовые системы различных стран.
При работе над курсовой работой были использованы учебные пособия по финансам, научно-популярные и аналитические статьи, опубликованные, в том числе, в Интернет – изданиях.
Методы исследования включают следующие: синтез теоретического материала, формальной логики. Обработка и систематизация информации произведена посредством применения метода группировок, классификации, сравнительного, логического анализа.
Данная работа состоит из введения, основной части, заключений и списка литературы.

Природа и сущность «финансовой системы»

Финансовая система — это больше, чем просто учреждения, которые облегчают платежи и предоставляют кредиты. Его можно рассматривать как охватывающий все те функции, которые направляют реальные ресурсы на 3 вида их конечного использования. В этом смысле это центральная система рыночной экономики.
Финансовый сектор содержит ряд отдельных, хотя и взаимозависимых компонентов, все из которых необходимы для его эффективной работы. Одним из них является набор посредников (таких как банки и страховые компании), которые действуют в качестве принципалов при принятии обязательств и получении требований.
Второе — это рынки, на которых обмениваются ценные бумаги. К ним также биржи или внебиржевые рынки для иностранных валют, товаров и производных контрактов.
И третье - инфраструктура, необходимая для эффективного взаимодействия посредников и рынков. Инфраструктура включает, наиболее очевидно, биржи ценных бумаг, а также платежные и расчетные системы. Но он также включает механизмы, обеспечивающие договорную определенность, которые генерируют и проверяют информацию, от которой зависит эффективное финансовое посредничество. Это может включать, например, кредитные рейтинги, бухгалтерский учет, аудит и финансовый анализ, а также надзорную и нормативную базу.
Три компонента, посредники, рынки и инфраструктура, неразрывно связаны между собой. Посредникам нужна инфраструктура для безопасного обмена требованиями, и им нужны рынки, на которых можно хеджировать риски, связанные с их посреднической деятельностью. Рынки функционируют эффективно только тогда, когда имеются сильные институты, обеспечивающие ликвидность, а поставщики информации поддерживают эффективное раскрытие цен.
Высококачественная информация является сырьем для направления ресурсов к их наиболее эффективному использованию, облегчения межвременных контрактов и, таким образом, усиления потенциала роста. Реформа финансового сектора, которая будет наиболее полезной для пользователей финансовых услуг, должна защищать и расширять возможности системы генерировать такую ​​информацию.


Эволюция финансовой системы после Второй Мировой войны в мире

После Второй мировой войны правительства стали проявлять все больший интерес к финансированию приоритетных секторов, таких как промышленные инвестиции, экспорт и жилье

. Они создали или помогли создать кредитные учреждения, специализирующиеся на долгосрочном финансировании. Национальные инвестиционные банки или учреждения, такие как Национальный кредитный банк во Франции и Промышленный банк Японии, содействовали промышленному развитию посредством среднесрочного и долгосрочного кредитования и участия в акционерном капитале. Они также поощряют использование современных методов кредитования и оценки кредитов.
Прямое вмешательство правительства в финансовые системы ряда индустриальных стран усилилось с национализацией крупных коммерческих банков (например, во Франции и Италии) после кризиса 1930-х годов и Второй мировой войны.
Специальные экспортные кредитные учреждения, такие как Экспортно-импортный банк США, поставляли финансирование на экспорт. Расширилась внутренняя и международная финансовая деятельность, появились новые институты, такие как лизинговые и факторинговые компании, а договорные сберегательные учреждения продолжали расти.
Некоммерческие финансовые учреждения, такие как муниципальные сберегательные банки, городские и сельскохозяйственные кредитные кооперативы, строительные общества и ассоциации сбережений и кредитов, стали играть заметную роль в финансировании малых и средних предприятий, сельского хозяйства и жилищного строительства.
Несмотря на слияния, конкуренция усилилась из-за того, что демаркационные линии между различными типами учреждений разрушались, а внутренние рынки открывались для иностранцев.
В большинстве стран тенденция к универсальному банковскому обслуживанию продолжалась: крупные коммерческие банки перешли к ряду вспомогательных услуг, таких как страховое посредничество, управление фондами и операции с ценными бумагами.
Регулирование, налогообложение и организация социального обеспечения сыграли значительную роль в формировании структуры различных финансовых систем.
В Соединенных Штатах коммерческим банкам по-прежнему мешали стать общенациональными, универсальными банками, хотя развитие банковских холдингов сделало ограничения менее обязательными. В то же время рост накопительных профессиональных пенсионных схем увеличил предложение долгосрочных средств на рынках ценных бумаг.
В Австралии, Великобритании и Канаде произошли аналогичные события, хотя ни один из них не налагал ограничений на общенациональный банковский сектор.
Внутри Европы были различия (например, в отношении универсального банковского обслуживания и степени вмешательства государства), но общими чертами были вторичная важность рынков ценных бумаг и институциональных инвесторов, а также большее влияние банков на корпоративные финансы.
В Японии конгломераты дзайбацу были демонтированы после Второй мировой войны по указанию американских властей. Инвестиционный банкинг был отделен от коммерческого банкинга, и поощрялся рост рынков ценных бумаг. Тем не менее, промышленные группы, хотя и были менее значительными, выросли вокруг крупных банков и крупных торговых компаний. Они стали играть центральную роль в промышленной реконструкции послевоенной Японии и способствовали установлению тесных связей между промышленностью и финансами. Нормативно-правовая база благоприятствовала предоставлению банковских кредитов для промышленных инвестиций.
Как и в Европе, рынки ценных бумаг и институциональные инвесторы играли относительно незначительную роль в финансовой системе. Большинство развитых стран использовали прямой контроль, чтобы регулировать общее расширение кредита и влиять на распределение финансовых ресурсов по секторам. Несколько стран установили потолки процентных ставок по депозитам и кредитам и ограничили филиальные сети банков. Но сочетание элементов управления и правил сильно различалось.
Власти в Соединенных Штатах и ​​Германии не устанавливали кредитные потолки, хотя они проводили выборочную кредитную политику через специальные учреждения.
Великобритания установила кредитные потолки для целей денежно-кредитного контроля и использовала некоторые избирательные кредитные устройства, но по большей части она не использовала контроль процентных ставок или ограничения ветвления.
Франция, Италия, Швеция и другие европейские страны использовали детальный и всесторонний контроль. Франция приняла среднесрочные схемы рефинансирования, взимала специальные налоги с процентов, уплачиваемых и получаемых, и накладывала ограничения на кредитную маржу. Подобные меры контроля широко применялись во франкоязычных странах Северной и Южной Африки.
Япония использовала контроль над процентными ставками и ответвлениями и влияла на распределение кредитов в приоритетных секторах через так называемую «чрезмерную» позицию крупных коммерческих банков